Najrazorniji zemljotres se desio 27.10.1969. godine. Počeo je neuobičajeno jakim "prethodnim udarom", u noći 26. oktobra u 2:55 h.

Podrhtavanje se nastavilo do 8:53h kada je vrijeme za Banju Luku stalo. Banjalučani će uvijek pamtiti 8°MCS / 6°Rihtera.

Na današnjem Trgu Krajine i danas se nalazi sat, koji je prestao da radi 27. oktobra 1969. godine u 9.11 sati, kao podsjetnik na kataklizmu koja je zadesila Banju Luku.

Zemljotres je 1969. devastirao grad.

Potpuno je uništeno 86.000 stanova. Velika oštećenja nanesena su školskim (266), kulturnim (146), zdravstvenim (133), društvenim i objektima javne uprave administracije (152).

Privreda je pretrpila značajne gubitke. Sva preduzeća su naredni period radila sa značajno smanjenim kapacitetima, a neka su potuno prestala sa proizvodnjom. Grad mladosti prvi put ostaje bez nje. Autobusi odvoze iz Banje Luke osnovce i srednjoškolce koji školsku godinu završavaju u raznim krajevima bivše Jugoslavije.

Počinje ubrzana rekonstrukcija i sanacija devastiranih objekata, obnavlja se gradska infrastruktura i započinje brza urbanizacija.

Banja Luka dobija svoj prepoznatljiv izgled.